2024年1月26日下午開盤，CXO板塊遭遇慘烈暴擊，以藥明系為首的主要CXO公司的股價(jià)直線跳水。
和之前若干次引發(fā)CXO板塊波動(dòng)的原因一樣，大洋彼岸又出現(xiàn)了黑天鵝事件：業(yè)內(nèi)流傳美國(guó)有議員提案《生物安全法案》，試圖確保外國(guó)生物技術(shù)公司無(wú)法獲得美國(guó)納稅人的資金，包括藥明康德在內(nèi)的國(guó)內(nèi)多家醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)公司甚至直接遭遇點(diǎn)名。
類似的故事，其實(shí)此前已經(jīng)上演過(guò)。
2022年2月7日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布了最新版本的“未經(jīng)核實(shí)名單（Unverified List，簡(jiǎn)稱UVL）”，藥明生物兩家子公司無(wú)錫藥明生物和上海藥明生物在列，這是該份榜單中首次出現(xiàn)中國(guó)生物科技類企業(yè)。
被列入U(xiǎn)VL后，意味著從美國(guó)出口商獲取產(chǎn)品存在新限制，與其交易的美國(guó)公司也將接受額外調(diào)查。
清單一出，當(dāng)時(shí)的二級(jí)市場(chǎng)便陷入了全面恐慌。2月8日，CXO板塊全線崩跌，港股藥明生物的跌幅甚至一度超過(guò)30%。
有了此類經(jīng)歷之后，CXO板塊似乎形成了應(yīng)激性的肌肉記憶，那廂只要美國(guó)一只蝴蝶扇扇翅膀，這廂CXO公司的股價(jià)立刻應(yīng)聲暴跌。
所以，此次雖然只是一個(gè)沒有法律效力的提案，但是CXO公司的股價(jià)反應(yīng)都極其激烈。
綜合各方面信息來(lái)看，此次事件最終大概率是虛驚一場(chǎng)。
一方面，任何一個(gè)法案提出，最終都只有很小的概率會(huì)獲得通過(guò)而成為法律，有人統(tǒng)計(jì)過(guò)，本次提出《生物安全法案》的議員，其風(fēng)格一貫比較荒誕，該議員過(guò)去一共提出了162個(gè)法案，最后僅2項(xiàng)通過(guò)。
從此次該議員列舉的對(duì)藥明康德不利的證據(jù)來(lái)看，其中頗多滑稽之處。
比如，該議員指出：無(wú)錫藥明康德接受了一家名為“軍民融合精選混合證券投資基金”的投資。
事實(shí)上，所謂的“軍民融合精選混合證券投資基金”，只是國(guó)內(nèi)某公募基金公司發(fā)行的一款公募基金的名稱，該基金在2019年曾經(jīng)在二級(jí)市場(chǎng)少量買入藥明康德的股票，持股數(shù)量?jī)H幾萬(wàn)股。
這些漏洞百出的所謂“證據(jù)”，使得該法案最終通過(guò)的概率進(jìn)一步降低。
另一方面，短期內(nèi)美國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和中國(guó)完全脫鉤，并不現(xiàn)實(shí)。
事實(shí)上，類似的聲音近年來(lái)并不少見，但是進(jìn)展甚緩。
2022年9月，美國(guó)總統(tǒng)拜登剛簽署一項(xiàng)行政令，啟動(dòng)《國(guó)家生物科技和生物制造倡議》，用于生物工業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
基礎(chǔ)設(shè)施投資是要花錢的，但是最終公布的數(shù)字如下：美國(guó)政府將提供逾20億美元以落實(shí)新政令，國(guó)防部將在5年內(nèi)投資10億美元。
25億美元，也就夠大藥企做兩個(gè)臨床試驗(yàn)，這點(diǎn)錢要改變生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有的國(guó)際供應(yīng)鏈現(xiàn)狀，無(wú)異于天方夜譚。
典型的“雷聲大，雨點(diǎn)小”。
所以中短期來(lái)看，此次的《生物安全法案》不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響。
但是長(zhǎng)期來(lái)看，確實(shí)不容樂觀。
即使沒有之前的UVL名單事件，也會(huì)有其他什么名單出來(lái)；就算沒有今天這次《生物安全法案》，弄不好哪天又出來(lái)個(gè)什么法案。
CXO公司們，包括整個(gè)中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，不能整天生活在“死神來(lái)了”的恐怖故事里。
即使對(duì)于公司本身沒有什么實(shí)質(zhì)性影響，投資人的體驗(yàn)也是真的差到了極點(diǎn)。
中國(guó)醫(yī)藥創(chuàng)新任重而道遠(yuǎn)，唯有將真正的硬核創(chuàng)新技術(shù)握在自己手中，才不會(huì)被美國(guó)那邊的一只蝴蝶扇扇翅膀而放倒。
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